碳交易基本原理是，合同的一方通過(guò)支付另一方獲得溫室氣體減排額，買(mǎi)方可以將購(gòu)得的減排額用于減緩溫室效應(yīng)從而實(shí)現(xiàn)其減排的目標(biāo)。在6種被要求排減的溫室氣體中，二氧化碳（CO2）為最大宗，所以這種交易以每噸二氧化碳當(dāng)量（tCO2e）為計(jì)算單位，所以通稱為“碳交易”。其交易市場(chǎng)稱為碳市場(chǎng)（Carbon Market）。引碳交易:中國(guó)的機(jī)會(huì)在碳市場(chǎng)的構(gòu)成要素中，規(guī)則是最初的、也是最重要的核心要素。有的規(guī)則具有強(qiáng)制性，如《議定書(shū)》便是碳市場(chǎng)的最重要強(qiáng)制性規(guī)則之一，《議定書(shū)》規(guī)定了《公約》附件一國(guó)家（發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家）的量化減排指標(biāo)；即在2008～2012年間其溫室氣體排放量在1990年的水平上平均削減5.2%。其他規(guī)則從《議定書(shū)》中衍生，如《議定書(shū)》規(guī)定歐盟的集體減排目標(biāo)為到2012年，比1990 年排放水平降低8%，歐盟從中再分配給各成員國(guó)，并于2005年設(shè)立了歐盟排放交易體系（EU ETS），確立交易規(guī)則。當(dāng)然也有的規(guī)則是自愿性的，沒(méi)有國(guó)際、國(guó)家政策或法律強(qiáng)制約束，由區(qū)域、企業(yè)或個(gè)人自愿發(fā)起，以履行環(huán)保責(zé)任。 2005年京都議定書(shū)正式生效后，全球碳交易市場(chǎng)出現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)。2007年碳交易量從2006年的16億噸躍升到27億噸，上升68.75%。成交額的增長(zhǎng)更為迅速。2007年全球碳交易市場(chǎng)價(jià)值達(dá)400億歐元，比2006年的220億歐元上升了81.8%，2008年上半年全球碳交易市場(chǎng)總值甚至就與2007年全年持平。

碳交易是為促進(jìn)全球溫室氣體減排，減少全球二氧化碳排放所采用的市場(chǎng)機(jī)制。聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門(mén)委員會(huì)通過(guò)艱難談判，于1992年5月9日通過(guò)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》。1997年12月于日本京都通過(guò)了《公約》的第一個(gè)附加協(xié)議，即《京都議定書(shū)》（簡(jiǎn)稱《議定書(shū)》）?！蹲h定書(shū)》把市場(chǎng)機(jī)制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問(wèn)題的新路徑，即把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權(quán)的交易，簡(jiǎn)稱碳交易。

.產(chǎn)生根源

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，碳交易遵循了科斯定理，即以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會(huì)給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權(quán)利（產(chǎn)中國(guó)碳交易短期受挫權(quán)）交換，那么溫室氣體排放權(quán)也可進(jìn)行交換；由此，借助碳權(quán)交易便成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架下解決污染問(wèn)題最有效率方式。這樣，碳交易把氣候變化這一科學(xué)問(wèn)題、減少碳排放這一技術(shù)問(wèn)題與可持續(xù)發(fā)展這個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題緊密地結(jié)合起來(lái)，以市場(chǎng)機(jī)制來(lái)解決這個(gè)科學(xué)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)綜合問(wèn)題。需要指出，碳交易本質(zhì)上是一種金融活動(dòng)，一方面金融資本直接或間接投資于創(chuàng)造碳資產(chǎn)的項(xiàng)目與企業(yè)；另一方面來(lái)自不同項(xiàng)目和企業(yè)產(chǎn)生的減排量進(jìn)入碳金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，被開(kāi)發(fā)成標(biāo)準(zhǔn)的金融工具。 在環(huán)境合理容量的前提下，政治家們?nèi)藶橐?guī)定包括二氧化碳在內(nèi)的溫室氣體的排放行為要受到限制，由此導(dǎo)致碳的排放權(quán)和減排量額度（信用）開(kāi)始稀缺，并成為一種有價(jià)產(chǎn)品，稱為碳資產(chǎn)。碳資產(chǎn)的推動(dòng)者，是《聯(lián)合國(guó)氣候框架公約》的100個(gè)成員國(guó)及《京都議定書(shū)》簽署國(guó)。這種逐漸稀缺的資產(chǎn)在《京都議定書(shū)》規(guī)定的發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家共同但有區(qū)別的責(zé)任前提下，出現(xiàn)了流動(dòng)的可能。由于發(fā)達(dá)國(guó)家有減排責(zé)任，而發(fā)展中國(guó)家沒(méi)有，因此產(chǎn)生了碳資產(chǎn)在世界各國(guó)的分布不同。另一方面，減排的實(shí)質(zhì)是能源問(wèn)題，發(fā)達(dá)國(guó)家的能源利用效率高，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新的能源技術(shù)被大量采用，因此本國(guó)進(jìn)一步減排的成本極高，難度較大。而發(fā)展中國(guó)家，能源效率低，減排空間大，成本也低。這導(dǎo)致了同一減排單位在不同國(guó)家之間存在著不同的成本，形成了高價(jià)差。發(fā)達(dá)國(guó)家需求很大，發(fā)展中國(guó)家供應(yīng)能力也很大，國(guó)際碳交易市場(chǎng)由此產(chǎn)生。

.法律依據(jù)

1992年“聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展會(huì)議”（又稱為“地球高峰會(huì)”）上，碳交易計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣:理論、現(xiàn)實(shí)與選擇155個(gè)國(guó)家簽署了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（The United Nations Framework Convention on Climate Change，UNFCCC），此系清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）根本母法。

1997年聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約第三屆締約國(guó)會(huì)議，通過(guò)具法律約束力的《京都議定書(shū)》；第十二條用10款文字“確定一種清潔發(fā)展機(jī)制”。

2001年聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約第七屆締約國(guó)會(huì)議，通過(guò)落實(shí)《京都議定書(shū)》機(jī)制的一系列決定文件，稱為“馬拉喀什文件”，包括：

第15/Cp.7號(hào)決定“《京都議定書(shū)》第六條、第十二條和第十七條規(guī)定的機(jī)制的原則、性質(zhì)和范圍”。

第16/Cp.7號(hào)決定“執(zhí)行《京都議定書(shū)》第六條的指南”。

碳交易主要依據(jù)以上的法律文件進(jìn)行。

機(jī)制

碳交易機(jī)制就是規(guī)范國(guó)際碳交易市場(chǎng)的一種制度。碳資產(chǎn)，原本并非商品，也沒(méi)有顯著的開(kāi)發(fā)價(jià)值。然而，1997年《京都議定書(shū)》的簽訂改變了這一切。

按照《京都議定書(shū)》規(guī)定，到2010年，所有發(fā)達(dá)國(guó)家排放的包括二氧化碳、甲烷等在內(nèi)的6種溫室氣體的數(shù)量，要比1990年減少5.2%。但由于發(fā)達(dá)國(guó)家的能源利用效率高，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新的能源技術(shù)被大量采用，因此本國(guó)進(jìn)一步減排的成本高，難度較大。而發(fā)展中國(guó)家能源效率低，減排空間大，成本也低。這導(dǎo)致了同一減排量在不同國(guó)家之間存在著不同的成本，形成了價(jià)格差。發(fā)達(dá)國(guó)家有需求，發(fā)展中國(guó)家有供應(yīng)能力，碳交易市場(chǎng)由此產(chǎn)生?！∏鍧嵃l(fā)展機(jī)制(CDM)、排放貿(mào)易(ET)和聯(lián)合履約(JI)是《京都議定書(shū)》規(guī)定的3種碳交易機(jī)制。除此之外，全球的碳交易市場(chǎng)還有另外一個(gè)強(qiáng)制性的減排市場(chǎng)，也就是歐盟排放交易體系(EUETS)。這是幫助歐盟各國(guó)實(shí)現(xiàn)《京都議定書(shū)》所承諾減排目標(biāo)的關(guān)鍵措施，并將在中長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)揮作用。

在這兩個(gè)強(qiáng)制性的減排市場(chǎng)之外，還有一個(gè)自愿減排市場(chǎng)。與強(qiáng)制減排不同的是，自愿減排更多是出于一種責(zé)任。這主要是一些比較大的公司、機(jī)構(gòu)，處于自己企業(yè)形象和社會(huì)責(zé)任宣傳的考慮，購(gòu)買(mǎi)一些自愿減排指標(biāo)(VER)來(lái)抵消日常經(jīng)營(yíng)和活動(dòng)中的碳排放。這個(gè)市場(chǎng)的參與方，主要是一些美國(guó)的大公司，也有一些個(gè)人會(huì)購(gòu)買(mǎi)一些自愿減排指標(biāo)。

美國(guó)環(huán)保協(xié)會(huì)中國(guó)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張建宇認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，自愿減排是必須經(jīng)過(guò)的道路。原因是我們的企業(yè)越來(lái)越國(guó)際化，許多國(guó)家可以通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制對(duì)我們的企業(yè)提出減排要求。這時(shí)候我們的企業(yè)怎么達(dá)到要求呢？購(gòu)買(mǎi)自愿減排量，可能是這些企業(yè)將來(lái)降低碳足跡的一種選擇。

清潔發(fā)展機(jī)制（Clean DevelopmentMechanism,CDM）：《京都議定書(shū)》第十二條規(guī)范的“清潔發(fā)展機(jī)制”針對(duì)附件一國(guó)家（開(kāi)發(fā)中國(guó)家）與非附件一國(guó)家之間在清潔發(fā)展機(jī)制登記處（CDMRegistry）的減排單位轉(zhuǎn)讓。旨為使非附件一國(guó)家在可持續(xù)發(fā)展的前提下進(jìn)行減排,并從中獲益。（Certified EmmissionsReduction,CERs,專用于清潔發(fā)展機(jī)制）,以降低履行聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約承諾的成本。

聯(lián)合履行（JointImplementation,JI）：《京都議定書(shū)》第六條規(guī)范的“聯(lián)合履行”,系附件一國(guó)家之間在“監(jiān)督委員會(huì)”（SupervisoryCommittee）監(jiān)督下,進(jìn)行減排單位核證與轉(zhuǎn)讓或獲得,所使用的減排單位為“排放減量單位”（Emission ReductionUnit,ERU）。聯(lián)合履行詳細(xì)規(guī)定于第16/Cp.7號(hào)決定“執(zhí)行《京都議定書(shū)》第六條的指南”。

排放交易（EmissionsTrade,ET）：《京都議定書(shū)》第十七條規(guī)范的“排放交易”,則是在附件一國(guó)家的國(guó)家登記處(NationalRegistry)之間）、“清除單位”（RemovalUnit,RMUs）等減排單位核證的轉(zhuǎn)讓或獲得?！芭欧沤灰住痹敿?xì)規(guī)定于第18/Cp。

為達(dá)到《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》全球溫室氣體減量的最終目的，前述的法律架構(gòu)約定了三種排減機(jī)制：

清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）

聯(lián)合履行（Joint Implementation，JI）碳交易體制

排放交易（Emissions Trade，ET）

這三種都允許聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約締約方國(guó)與國(guó)之間，進(jìn)行減排單位的轉(zhuǎn)讓或獲得，但具體的規(guī)則與作用有所不同。

《京都議定書(shū)》第十二條規(guī)范的“清潔發(fā)展機(jī)制”針對(duì)附件一國(guó)家（發(fā)展中國(guó)家）與非附件一國(guó)家之間在清潔發(fā)展機(jī)制登記處（CDM Registry）的減排單位轉(zhuǎn)讓。旨為使非附件一國(guó)家在可持續(xù)發(fā)展的前提下進(jìn)行減排，并從中獲益；同時(shí)協(xié)助附件一國(guó)家透過(guò)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目活動(dòng)獲得“排放減量權(quán)證”（Certified Emmissions Reduction，CERs，專用于清潔發(fā)展機(jī)制），以降低履行聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約承諾的成本。

《京都議定書(shū)》第六條規(guī)范的“聯(lián)合履行”，系附件一國(guó)家之間在“監(jiān)督委員會(huì)”（Supervisory Committee）監(jiān)督下，進(jìn)行減排單位核證與轉(zhuǎn)讓或獲得，所使用的減排單位為“排放減量單位”（Emission Reduction Unit，ERU）。聯(lián)合履行詳細(xì)規(guī)定于第16/Cp.7號(hào)決定“執(zhí)行《京都議定書(shū)》第六條的指南”。

《京都議定書(shū)》第十七條規(guī)范的“排放交易”，則是在附件一國(guó)家的國(guó)家登記處(National Registry)之間，清除單位”（Removal Unit，RMUs）等減排單位核證的轉(zhuǎn)讓或獲得。

.三步走
那么，如何在碳市場(chǎng)交易CDM呢？

北京中碳技術(shù)有限公司業(yè)務(wù)員成光介紹，根據(jù)2001年《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第七次締約方會(huì)議達(dá)成的《馬拉喀什協(xié)定》，一個(gè)典型的CDM項(xiàng)目從開(kāi)始準(zhǔn)備到實(shí)施直到最終產(chǎn)生有效減排量，需要經(jīng)歷項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、參與國(guó)批準(zhǔn)、項(xiàng)目審定、項(xiàng)目注冊(cè)、項(xiàng)目實(shí)施、監(jiān)測(cè)預(yù)報(bào)高、減排量的核查與核證、經(jīng)核實(shí)的減排額度簽發(fā)等主要步驟。根據(jù)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》執(zhí)行理事會(huì)（EB）消息，作為發(fā)展中的國(guó)家，目前中國(guó)有近2000個(gè)CDM項(xiàng)目獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)，有267個(gè)CDM項(xiàng)目在EB成功注冊(cè)。

作為一家從事碳市場(chǎng)交易的中介公司，成光說(shuō)，在服務(wù)企業(yè)的過(guò)程中，他們感到CDM項(xiàng)目能否在EB實(shí)現(xiàn)成功注冊(cè)，是交易CDM成功的關(guān)鍵因素。

成光介紹，一般來(lái)說(shuō)，碳市場(chǎng)交易包括前期開(kāi)發(fā)、碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)、碳資產(chǎn)項(xiàng)目管理三個(gè)流程。而各個(gè)流程階段又包括許多環(huán)節(jié)。如在前期開(kāi)發(fā)階段，要進(jìn)行項(xiàng)目分析，即確定企業(yè)有哪些項(xiàng)目符合CDM的概念；要進(jìn)一步收集信息，進(jìn)行減排量的估算以及測(cè)算方法的確定；要對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力、市場(chǎng)未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)并確定開(kāi)發(fā)成本以及開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

在碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段，要進(jìn)行項(xiàng)目文件設(shè)計(jì)、賣(mài)方和買(mǎi)方政府審批、購(gòu)碳協(xié)議簽署、第三方認(rèn)證、聯(lián)合國(guó)注冊(cè)等程序。成光說(shuō)：“每個(gè)CDM項(xiàng)目都有一個(gè)獨(dú)立的文件報(bào)告，中文部分交由中國(guó)政府審批，英文部分提交第三方認(rèn)證、聯(lián)合國(guó)登記，注冊(cè)登記需要在網(wǎng)上公示50天，如無(wú)疑義，公示期結(jié)束即意味著自動(dòng)注冊(cè)成功?！?

據(jù)悉，在碳資產(chǎn)項(xiàng)目管理階段要重點(diǎn)做好三個(gè)方面的工作。第一，要進(jìn)行日常管理，主要包括流程的監(jiān)控以及企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息的獲取，目的在于保障企業(yè)碳資產(chǎn)的穩(wěn)定收益，避免在沒(méi)有產(chǎn)生減排量的情況下，提前與買(mǎi)家溝通采取防范措施。第二，要根據(jù)實(shí)際產(chǎn)生的減排量，按照企業(yè)的要求分季度或年度出具項(xiàng)目檢測(cè)報(bào)告。第三，對(duì)減排量進(jìn)行第三方認(rèn)證，在聯(lián)合國(guó)登記，最后進(jìn)行碳資產(chǎn)交割。

在這些過(guò)程中，企業(yè)需要交付哪些費(fèi)用呢？成光介紹，一般的費(fèi)用包括第三方對(duì)項(xiàng)目的審核(1.8萬(wàn)歐元)，注冊(cè)費(fèi)(0.2美元/年核實(shí)減排噸數(shù))，監(jiān)測(cè)核查和核證費(fèi)用(1萬(wàn)美元左右)，聯(lián)合國(guó)CDM理事會(huì)征收的適應(yīng)性費(fèi)用(核實(shí)減排總額的2%)、行政管理費(fèi)(0.2美元/核實(shí)減排噸數(shù))，中國(guó)政府征收的環(huán)境資源稅(核實(shí)減排總額的2%)等。

至于中介公司在其中所起到的作用，成光表示，識(shí)別CDM項(xiàng)目、為項(xiàng)目業(yè)主尋找和篩選碳購(gòu)買(mǎi)方、協(xié)助企業(yè)與買(mǎi)方的談判、幫助企業(yè)在減排交易中實(shí)現(xiàn)利益的最大化，并最終促成CDM項(xiàng)目的完成是他們最主要的任務(wù)。　根據(jù)碳交易的三種機(jī)制，碳交易被區(qū)分為兩種型態(tài)：

配額交易

（Allowance-based transactions）：指總量管制下所產(chǎn)生的排減單位的交易，如歐盟的歐盟排放權(quán)交易制的“歐盟排放配額”（European Union Allowances，EUAs）交易，主要是被《京都議定書(shū)》排減的國(guó)家之間超額排減量的交易，通常是現(xiàn)貨交易。

項(xiàng)目交易

（Project-based transactions）：指因進(jìn)行減排項(xiàng)目所產(chǎn)生的減排單位的交易，如清潔發(fā)展機(jī)制下的“排放減量權(quán)證”、聯(lián)合履行機(jī)制下的“排放減量單位”，主要是透過(guò)國(guó)與國(guó)合作的排減計(jì)劃產(chǎn)生的減排量交易，通常以期貨方式預(yù)先買(mǎi)賣(mài)。

.碳市場(chǎng)
到2009年3月，世界上的碳交易所共有四個(gè)：

歐盟的歐盟排放權(quán)交易制（European Union Greenhouse Gas Emission Trading Scheme，EU ETS）

英國(guó)的英國(guó)排放權(quán)交易制（UK Emissions Trading Group, ETG）

美國(guó)的芝加哥氣候交易所（Chicago Climate Exchange，CCX）

澳大利亞的澳大利亞國(guó)家信托（National Trust of Australia，NSW）

由于美國(guó)及澳大利亞均非《京都議定書(shū)》成員國(guó)，所以只有歐盟排放權(quán)交易制及英國(guó)排放權(quán)交易制是國(guó)際性的交易所，美澳的兩個(gè)交易所只有象征性意義。

.總體架構(gòu)
總體而言，碳交易市場(chǎng)(見(jiàn)圖1)可以簡(jiǎn)單地分為配額交易市場(chǎng)和自愿交易市場(chǎng)。配額交易市場(chǎng)為那些有溫室氣體排放上限的國(guó)家或企業(yè)提供碳交易平臺(tái)，以滿足其減排；自愿交易市場(chǎng)則是從其他目標(biāo)出發(fā)(如企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)、社會(huì)效益等)，自愿進(jìn)行碳交易以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。

1、配額碳交易市場(chǎng)

配額碳交易(見(jiàn)圖2)可以分成兩大類(lèi)，其一是基于配額的交易，買(mǎi)家在“總量管制與交易制度”體制下購(gòu)買(mǎi)由管理者制定、分配(或拍賣(mài))的減排配額，譬如《京都議定書(shū)》下的分配數(shù)量單位(AAUs)和歐盟排放交易體系(EU—ETS)下的歐盟配額(EUAs)；其二是基于項(xiàng)目的交易，買(mǎi)主向可證實(shí)減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)減排額，最典型的此類(lèi)交易為清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)以及聯(lián)合履行機(jī)制(JI)下分別產(chǎn)生核證減排量(CERs)和減排單位(ERUs)。

1）歐盟碳排放配額

歐盟碳排放配額簡(jiǎn)單地說(shuō)就是歐盟國(guó)家的許可碳排放量。歐盟所有成員國(guó)都制定了國(guó)家分配方案(NAP)，明確規(guī)定成員國(guó)每年的二氧化碳許可排放量(與《京都議定書(shū)》規(guī)定的減排標(biāo)準(zhǔn)相一致)，各國(guó)政府根據(jù)本國(guó)的總排放量向各企業(yè)分發(fā)碳排放配額。如果企業(yè)在一定期限內(nèi)沒(méi)有使用完碳排放配額，則可以出售；一旦企業(yè)的排放量超出分配的配額，就必須從沒(méi)有用完配額的企業(yè)手中購(gòu)買(mǎi)配額。

《京都議定書(shū)》的減排目標(biāo)規(guī)定歐盟國(guó)家在2008—2012年平均比1990年排放水平削減8%，由于歐盟各成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)和減排成本存在差異，為降低各國(guó)減排成本，歐盟于2003年10月25日提出建立歐盟排放貿(mào)易體系(EU—ETS)，該體系于2005年1月成立并運(yùn)行，成為全球最大的多國(guó)家、多領(lǐng)域溫室氣體排放權(quán)交易體系。該體系的核心部分就是碳排放配額的交易。

歐盟排放貿(mào)易體系共包括約12000家大型企業(yè)，主要分布在能源密集度較高的重化工行業(yè)，包括能源、采礦、有色金屬制造、水泥、石灰石、玻璃、陶瓷、制漿造紙等。航空業(yè)可能在2011年加入到這個(gè)體系中。

2）協(xié)商確定排放配額

《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》 (UNFC—CC)附件1締約方國(guó)家(發(fā)達(dá)國(guó)家)之間協(xié)商確定排放配額(AAU)。這些國(guó)家根據(jù)各自的減排承諾被分配各自的排放上限，并根據(jù)本國(guó)實(shí)際的溫室氣體排放量，對(duì)超出其排放配額的部分或者剩余的部分，通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)或者出售。

協(xié)商確定的排放配額只分配給附件1締約方國(guó)家(發(fā)達(dá)國(guó)家)，因此很多東歐國(guó)家特別是俄羅斯、烏克蘭、羅馬尼亞等近年來(lái)由于制造業(yè)的衰退，成為排放配額市場(chǎng)的凈出口國(guó)與最大受益國(guó)。東歐國(guó)家的排放配額盈余被稱為“熱空氣”，由于這些“熱空氣”并非來(lái)自節(jié)能與能效提高而是來(lái)自產(chǎn)業(yè)縮水，所以大部分國(guó)家不愿意購(gòu)買(mǎi)這些“熱空氣”，因?yàn)榛ㄥX(qián)購(gòu)買(mǎi)這些配額似乎并不具有減排意義。

3）核證減排量

核證減排量(CER)，指的是附件1締約方國(guó)家(發(fā)達(dá)國(guó)家)以提供資金和技術(shù)的方式，與非附件1國(guó)家(發(fā)展中國(guó)家)開(kāi)展項(xiàng)目級(jí)合作(通過(guò)清潔發(fā)展機(jī)制)，項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的核證減排量可經(jīng)過(guò)碳交易市場(chǎng)用于附件1國(guó)家完成《京都議定書(shū)》減排目標(biāo)的承諾。核證減排量是碳交易配額市場(chǎng)中最重要的基于項(xiàng)目的可交易碳匯。

4）排放減量單位

指聯(lián)合履行允許附件1國(guó)家通過(guò)投資項(xiàng)目的方式從同屬于附件1的另外一個(gè)國(guó)家獲得排放減量單位(ERU)。附件1國(guó)家在2000年1月1日之后開(kāi)始的項(xiàng)目可以申請(qǐng)成為聯(lián)合履行機(jī)制項(xiàng)目，但是聯(lián)合履行機(jī)制產(chǎn)生的排放減量額只在2008年1月1日之后開(kāi)始簽發(fā)，因此聯(lián)合履行機(jī)制比起清潔發(fā)展機(jī)制，發(fā)展相對(duì)不夠充分。

2、自愿碳交易市場(chǎng)自愿碳交易市場(chǎng)

自愿減排交易市場(chǎng)(見(jiàn)圖3)早在強(qiáng)制性減排市場(chǎng)建立之前就已經(jīng)存在，由于其不依賴法律進(jìn)行強(qiáng)制性減排，因此其中的大部分交易也不需要對(duì)獲得的減排量進(jìn)行統(tǒng)一的認(rèn)證與核查。雖然自愿減排市場(chǎng)缺乏統(tǒng)一管理，但是機(jī)制靈活，從申請(qǐng)、審核、交易到完成所需時(shí)間相對(duì)更短，價(jià)格也較低，主要被用于企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)等。雖然目前該市場(chǎng)碳交易額所占的比例很小，不過(guò)潛力巨大。

從總體來(lái)講，自愿市場(chǎng)分為碳匯標(biāo)準(zhǔn)與無(wú)碳標(biāo)準(zhǔn)交易兩種。自愿市場(chǎng)碳匯交易的配額部分，主要的產(chǎn)品有芝加哥氣候交易所(CCX)開(kāi)發(fā)的CFI(碳金融工具)。自愿市場(chǎng)碳匯交易基于項(xiàng)目部分，內(nèi)容比較豐富，近年來(lái)不斷有新的計(jì)劃和系統(tǒng)出現(xiàn)，主要包括自愿減排量(VER)的交易。同時(shí)很多非政府組織從環(huán)境保護(hù)與氣候變化的角度出發(fā)，開(kāi)發(fā)了很多自愿減排碳交易產(chǎn)品，比如農(nóng)林減排體系(VIVO)計(jì)劃，主要關(guān)注在發(fā)展中國(guó)家造林與環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目；氣候、社區(qū)和生物多樣性聯(lián)盟(CCBA)開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)(CCB)，以及由氣候集團(tuán)、世界經(jīng)濟(jì)論壇和國(guó)際碳交易聯(lián)合會(huì)(IETA)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的溫室氣體自愿減量認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)(VCS)也具有類(lèi)似性。至于自愿市場(chǎng)的無(wú)碳標(biāo)準(zhǔn)，則是在《無(wú)碳議定書(shū)》的框架下發(fā)展的一套相對(duì)獨(dú)立的四步驟碳抵消方案(評(píng)估碳排放、自我減排、通過(guò)能源與環(huán)境項(xiàng)目抵消碳排放、第三方認(rèn)證)，實(shí)現(xiàn)無(wú)碳目標(biāo)。

.發(fā)展?fàn)顩r
2005年2月16日，《京都議定書(shū)》正式生效，為了促進(jìn)各國(guó)完成溫室氣體減排目標(biāo)，議定書(shū)規(guī)定可以采用綠色開(kāi)發(fā)機(jī)制，促使發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家共同減排溫室氣體。買(mǎi)家在“限量與貿(mào)易”體制下購(gòu)買(mǎi)由管理者制定、分配（或拍賣(mài)）的減排配額，買(mǎi)主向可減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)減排額。

清潔發(fā)展機(jī)制雙贏機(jī)制的出現(xiàn)，在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家間開(kāi)啟了一個(gè)巨大的碳交易市場(chǎng)。根據(jù)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，截至2007年6月11日，全球共有696個(gè)CDM項(xiàng)目成功獲得在UNFCCC執(zhí)行理事會(huì)(EB)注冊(cè)，預(yù)期可產(chǎn)生的年均減排量可達(dá)到1.5億噸二氧化碳當(dāng)量。印度、巴西、中國(guó)和墨西哥是全球CDM項(xiàng)目注冊(cè)數(shù)目最多的4個(gè)國(guó)家，占據(jù)了全球CDM項(xiàng)目總數(shù)的75%。從項(xiàng)目的年均減排量來(lái)看，中國(guó)每年可以產(chǎn)生6477萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量，占全球總額的44%。

到2008年，活躍在CDM交易市場(chǎng)的買(mǎi)家主要來(lái)自歐洲和日本、加拿大。根據(jù)2006年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在CDM交易市場(chǎng)的買(mǎi)家類(lèi)型分布中，基金占34%、私營(yíng)企業(yè)占58%、政府占8%。市場(chǎng)上最活躍的買(mǎi)家來(lái)自英國(guó)，他們大部分屬于私營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)；其次是意大利，主要是意大利電力公司。

日本和歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)已通過(guò)碳交易取得了顯著的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)效益。如英國(guó)通過(guò)“以激勵(lì)機(jī)制促進(jìn)低碳發(fā)展”的氣候政策來(lái)提高能源利用效率，降低溫室氣體排放量；德國(guó)通過(guò)碳排放權(quán)交易管理，做到了經(jīng)濟(jì)與環(huán)境雙贏；美國(guó)堪薩斯州農(nóng)民通過(guò)農(nóng)田碳交易，獲得了新的農(nóng)業(yè)收入來(lái)源；日本則把碳排放權(quán)交易看作是“21世紀(jì)第一個(gè)巨大商機(jī)”，通過(guò)在世界各地大量購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售碳排放權(quán)，獲得了巨大的經(jīng)濟(jì)收入。此外，印度、泰國(guó)等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)也看到了全球變暖帶來(lái)的商機(jī)，陸續(xù)進(jìn)入全球碳交易市場(chǎng)“淘金”。

.中碳狀況
中國(guó)是全球第二大溫室氣體排放國(guó)，雖然沒(méi)有減排約束，但中國(guó)被許多國(guó)家看作是最具潛力的減排市場(chǎng)。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到2008年，中國(guó)提供的二氧化碳減排量已占到全球市場(chǎng)的1/3左右，預(yù)計(jì)到2012年，中國(guó)將占聯(lián)合國(guó)發(fā)放全部排放指標(biāo)的41%。

盡管我國(guó)早在2009年就已主動(dòng)提出到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%的目標(biāo)，但根據(jù)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》規(guī)定，至少在2020年以前，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，不承擔(dān)有法律約束力的溫室氣體絕對(duì)總量的減排。而且，我國(guó)尚不具備在全國(guó)范圍內(nèi)推進(jìn)配額交易的條件，在全球減排的總趨勢(shì)下，從履行承諾和控制國(guó)內(nèi)減排角度，我國(guó)可以在部分?。ㄊ校┻M(jìn)行配額碳交易的試點(diǎn)，明確相關(guān)行業(yè)或企業(yè)減排控制指標(biāo)，但短期內(nèi)建立與完善自愿碳交易市場(chǎng)仍然是推進(jìn)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)建設(shè)的重點(diǎn)。[6]

建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，特別是配額交易市場(chǎng)，是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)，需要分階段推進(jìn)。而建立自愿碳交易市場(chǎng)是建立國(guó)內(nèi)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的有益嘗試，通過(guò)自愿碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)制度和管理辦法的制定與實(shí)施，可為研究與制定全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的交易機(jī)制、法規(guī)政策等提供重要的實(shí)踐依據(jù)，從而為順利推進(jìn)我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。[6]

“十二五”規(guī)劃提出了到2015年實(shí)現(xiàn)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2010年下降17%的目標(biāo)，并強(qiáng)調(diào)要更多發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的作用。通過(guò)建立自愿碳交易市場(chǎng)，鼓勵(lì)企業(yè)自愿參與碳減排交易，不僅可以培育與提升企業(yè)及個(gè)人減排的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，而且可以激勵(lì)企業(yè)加快技術(shù)改造，推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，從而有助于我國(guó)節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。[6]

盡管目前我國(guó)已經(jīng)在北京、天津、上海、深圳等多個(gè)城市建立了多家環(huán)境能源交易所，但交易所內(nèi)真正完成的自愿碳減排交易卻非常少。當(dāng)前達(dá)成的自愿減排交易也僅僅是一些環(huán)保意識(shí)強(qiáng)的買(mǎi)家的個(gè)別行為，很少有來(lái)自高耗能行業(yè)企業(yè)的參與?？梢哉f(shuō)，交易所大都處于“有場(chǎng)無(wú)市”的尷尬境地。[6]

在中國(guó)，越來(lái)越多的企業(yè)正在積極參與碳交易。2005年10月，中國(guó)最大的氟利昂制造公司山東省東岳化工集團(tuán)與日本最大的鋼鐵公司新日鐵和三菱商事合作，展開(kāi)溫室氣體排放權(quán)交易業(yè)務(wù)。估計(jì)到2012年年底，這兩家公司將獲得5500萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的排放量，此項(xiàng)目涉及溫室氣體排放權(quán)的規(guī)模每年將達(dá)到1000萬(wàn)噸，是目前全世界最大的溫室氣體排放項(xiàng)目。

2005年12月19日，江蘇梅蘭化工股份有限公司和常熟三愛(ài)富中昊化工新材料有限公司與世界銀行傘型碳基金簽訂了總額達(dá)7.75億歐元(折合9.3億美元)的碳減排購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。這筆創(chuàng)紀(jì)錄的溫室氣體排放交易，能幫助這兩家中國(guó)企業(yè)在未來(lái)七年中每年減少1900萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的排放量。

自2006年10月19日起，一場(chǎng)“碳風(fēng)暴”在北京、成都、重慶等地刮起。掀起這場(chǎng)“碳風(fēng)暴”的是由l5家英國(guó)碳基金公司和服務(wù)機(jī)構(gòu)組成的、有史以來(lái)最大的求購(gòu)二氧化碳排放權(quán)的英國(guó)氣候經(jīng)濟(jì)代表團(tuán)。這些手握數(shù)十億美元采購(gòu)二氧化碳減排權(quán)的國(guó)際買(mǎi)家，所到之處均引起了眾多中國(guó)工業(yè)企業(yè)的關(guān)注。[7]

2009年8月5日，中國(guó)第一個(gè)碳中和企業(yè)誕生。2009年8月5日，天平汽車(chē)保險(xiǎn)股份有限公司成功購(gòu)買(mǎi)奧運(yùn)期間北京綠色出行活動(dòng)產(chǎn)生的8026噸碳減排指標(biāo)，用于抵消該公司自2004年成立以來(lái)至2008年底全公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的碳排放，成為第一家通過(guò)購(gòu)買(mǎi)自愿碳減排量實(shí)現(xiàn)碳中和的中國(guó)企業(yè)。

2011年10月，國(guó)家發(fā)改委辦公廳下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》（發(fā)改辦氣候﹝2011﹞2601號(hào)），批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶4大直轄市，外加湖北（武漢）、廣東（廣州）、深圳等7省市，開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。目前，北京的試點(diǎn)實(shí)施方案已獲國(guó)家發(fā)改委審核通過(guò)，預(yù)計(jì)于2015年基本形成具有首都特色的碳排放權(quán)交易體系。其他地區(qū)省市的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)方案亦在抓緊設(shè)計(jì)之中。

從已經(jīng)發(fā)布的試點(diǎn)方案來(lái)看，北京、上海將碳排放權(quán)交易主體以二氧化碳排放1萬(wàn)噸為分界線。如北京擬被強(qiáng)制納入碳排放權(quán)交易的主體，為轄區(qū)內(nèi)2009~2011年年均直接或間接排放二氧化碳排放總量1萬(wàn)噸(含)以上的固定設(shè)施排放企業(yè)(單位)。據(jù)測(cè)算，符合要求的企業(yè)約400~500家。上海的入選企業(yè)將達(dá)到380家。天津市則將年綜合能耗1萬(wàn)噸標(biāo)煤以上的企業(yè)擬納入試點(diǎn)。

.減排方式
無(wú)論是碳稅還是碳交易，都是調(diào)動(dòng)企業(yè)節(jié)能減排的積極性，減少生產(chǎn)過(guò)程中二氧化碳的排放，幫助國(guó)家經(jīng)濟(jì)向低碳轉(zhuǎn)型。而唯一不同點(diǎn)只是，碳稅主要是通過(guò)價(jià)格手段，而碳交易市場(chǎng)是通過(guò)總量控制手段。

碳稅是應(yīng)對(duì)氣候變化與減少二氧化碳排放的有效市場(chǎng)手段。而與碳稅類(lèi)似的市場(chǎng)化方式還有碳交易。

目前，我國(guó)碳交易由國(guó)家發(fā)改委主導(dǎo)，碳交易7省市試點(diǎn)工作已正式開(kāi)始，各地方發(fā)改委都借助各地科研機(jī)構(gòu)以及交易所，開(kāi)始了區(qū)域性碳交易市場(chǎng)的搭建;另外，到2015年我國(guó)在此基礎(chǔ)上還將搭建全國(guó)性的碳市場(chǎng)。

近日，英國(guó)倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究氣候變化與環(huán)境的格蘭瑟姆研究院的研究人員在《衛(wèi)報(bào)》撰文分析了碳稅與碳交易，并認(rèn)為采取何種方式取決于現(xiàn)實(shí)環(huán)境中的污染與成本。

事實(shí)上，在理想狀態(tài)下，碳稅與碳交易都會(huì)產(chǎn)生一樣的效果，因?yàn)檫@兩種方式都是給二氧化碳等溫室氣體增加了經(jīng)濟(jì)價(jià)值，刺激企業(yè)實(shí)行節(jié)能減排。

就碳稅而言，對(duì)一個(gè)單位量的溫室氣體排放增加固定的稅收價(jià)格，刺激公司以及個(gè)人減少溫室氣體的排放。

具體而言，碳稅的稅率是基于評(píng)估一單位的溫室氣體所帶來(lái)的危害以及控制這種危害所需的成本。

如果征收碳稅過(guò)低，控制減排的效率不會(huì)太高，因?yàn)槠髽I(yè)和個(gè)人都會(huì)愿意為自己的多排支付這部分費(fèi)用;而如果征收的碳稅過(guò)高，這必然會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)、工作機(jī)會(huì)甚至終端消費(fèi)者的利益。

如果環(huán)境污染更敏感，那么溫室氣體排放總量則需要被確定，因此碳交易更勝一籌;相反，如果對(duì)于排放變化的排污成本非常敏感，那么減排成本則需要被更好的確定下來(lái)，因此固定的碳稅就更加可取了。

當(dāng)前在氣候變化政策中，這兩者一直被廣泛討論。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為碳稅更可取，理由是每年新增的溫室氣體量較小，因此環(huán)境污染并不太敏感。也就是說(shuō)，減排成本會(huì)更加敏感，因?yàn)橐髽I(yè)突然改變他們的生產(chǎn)方式所需成本比較昂貴。

但是長(zhǎng)期來(lái)看，碳稅是否更具有優(yōu)勢(shì)并不清楚，因?yàn)樵诖髿庵腥辗e月累的溫室氣體量可能會(huì)導(dǎo)致持續(xù)的環(huán)境危害。

因此，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議兩種方式并存，采取混合模式。但是西蒙認(rèn)為混合模式也存在問(wèn)題，比如機(jī)制會(huì)更加復(fù)雜以及在許可的市場(chǎng)中需要操作者更多的干預(yù)。