碳交易基本原理是，合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購(gòu)得的減排額用于減緩溫室效應(yīng)從而實(shí)現(xiàn)其減排的目標(biāo)。在6種被要求排減的溫室氣體中，二氧化碳（CO2）為最大宗，所以這種交易以每噸二氧化碳當(dāng)量（tCO2e）為計(jì)算單位，所以通稱為“碳交易”。其交易市場(chǎng)稱為碳市場(chǎng)（Carbon Market）。引碳交易:中國(guó)的機(jī)會(huì)在碳市場(chǎng)的構(gòu)成要素中，規(guī)則是最初的、也是最重要的核心要素。有的規(guī)則具有強(qiáng)制性，如《議定書》便是碳市場(chǎng)的最重要強(qiáng)制性規(guī)則之一，《議定書》規(guī)定了《公約》附件一國(guó)家（發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家）的量化減排指標(biāo)；即在2008～2012年間其溫室氣體排放量在1990年的水平上平均削減5.2%。其他規(guī)則從《議定書》中衍生，如《議定書》規(guī)定歐盟的集體減排目標(biāo)為到2012年，比1990 年排放水平降低8%，歐盟從中再分配給各成員國(guó)，并于2005年設(shè)立了歐盟排放交易體系（EU ETS），確立交易規(guī)則。當(dāng)然也有的規(guī)則是自愿性的，沒有國(guó)際、國(guó)家政策或法律強(qiáng)制約束，由區(qū)域、企業(yè)或個(gè)人自愿發(fā)起，以履行環(huán)保責(zé)任。 2005年京都議定書正式生效后，全球碳交易市場(chǎng)出現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)。2007年碳交易量從2006年的16億噸躍升到27億噸，上升68.75%。成交額的增長(zhǎng)更為迅速。2007年全球碳交易市場(chǎng)價(jià)值達(dá)400億歐元，比2006年的220億歐元上升了81.8%，2008年上半年全球碳交易市場(chǎng)總值甚至就與2007年全年持平。

碳交易是為促進(jìn)全球溫室氣體減排，減少全球二氧化碳排放所采用的市場(chǎng)機(jī)制。聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)通過艱難談判，于1992年5月9日通過《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》。1997年12月于日本京都通過了《公約》的第一個(gè)附加協(xié)議，即《京都議定書》（簡(jiǎn)稱《議定書》）?！蹲h定書》把市場(chǎng)機(jī)制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新路徑，即把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權(quán)的交易，簡(jiǎn)稱碳交易。

.產(chǎn)生根源

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，碳交易遵循了科斯定理，即以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會(huì)給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權(quán)利（產(chǎn)中國(guó)碳交易短期受挫權(quán)）交換，那么溫室氣體排放權(quán)也可進(jìn)行交換；由此，借助碳權(quán)交易便成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架下解決污染問題最有效率方式。這樣，碳交易把氣候變化這一科學(xué)問題、減少碳排放這一技術(shù)問題與可持續(xù)發(fā)展這個(gè)經(jīng)濟(jì)問題緊密地結(jié)合起來，以市場(chǎng)機(jī)制來解決這個(gè)科學(xué)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)綜合問題。需要指出，碳交易本質(zhì)上是一種金融活動(dòng)，一方面金融資本直接或間接投資于創(chuàng)造碳資產(chǎn)的項(xiàng)目與企業(yè)；另一方面來自不同項(xiàng)目和企業(yè)產(chǎn)生的減排量進(jìn)入碳金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，被開發(fā)成標(biāo)準(zhǔn)的金融工具。 在環(huán)境合理容量的前提下，政治家們?nèi)藶橐?guī)定包括二氧化碳在內(nèi)的溫室氣體的排放行為要受到限制，由此導(dǎo)致碳的排放權(quán)和減排量額度（信用）開始稀缺，并成為一種有價(jià)產(chǎn)品，稱為碳資產(chǎn)。碳資產(chǎn)的推動(dòng)者，是《聯(lián)合國(guó)氣候框架公約》的100個(gè)成員國(guó)及《京都議定書》簽署國(guó)。這種逐漸稀缺的資產(chǎn)在《京都議定書》規(guī)定的發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家共同但有區(qū)別的責(zé)任前提下，出現(xiàn)了流動(dòng)的可能。由于發(fā)達(dá)國(guó)家有減排責(zé)任，而發(fā)展中國(guó)家沒有，因此產(chǎn)生了碳資產(chǎn)在世界各國(guó)的分布不同。另一方面，減排的實(shí)質(zhì)是能源問題，發(fā)達(dá)國(guó)家的能源利用效率高，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新的能源技術(shù)被大量采用，因此本國(guó)進(jìn)一步減排的成本極高，難度較大。而發(fā)展中國(guó)家，能源效率低，減排空間大，成本也低。這導(dǎo)致了同一減排單位在不同國(guó)家之間存在著不同的成本，形成了高價(jià)差。發(fā)達(dá)國(guó)家需求很大，發(fā)展中國(guó)家供應(yīng)能力也很大，國(guó)際碳交易市場(chǎng)由此產(chǎn)生。

.法律依據(jù)

1992年“聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展會(huì)議”（又稱為“地球高峰會(huì)”）上，碳交易計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣:理論、現(xiàn)實(shí)與選擇155個(gè)國(guó)家簽署了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（The United Nations Framework Convention on Climate Change，UNFCCC），此系清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）根本母法。

1997年聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約第三屆締約國(guó)會(huì)議，通過具法律約束力的《京都議定書》；第十二條用10款文字“確定一種清潔發(fā)展機(jī)制”。

2001年聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約第七屆締約國(guó)會(huì)議，通過落實(shí)《京都議定書》機(jī)制的一系列決定文件，稱為“馬拉喀什文件”，包括：

第15/Cp.7號(hào)決定“《京都議定書》第六條、第十二條和第十七條規(guī)定的機(jī)制的原則、性質(zhì)和范圍”。

第16/Cp.7號(hào)決定“執(zhí)行《京都議定書》第六條的指南”。

碳交易主要依據(jù)以上的法律文件進(jìn)行。

機(jī)制

碳交易機(jī)制就是規(guī)范國(guó)際碳交易市場(chǎng)的一種制度。碳資產(chǎn)，原本并非商品，也沒有顯著的開發(fā)價(jià)值。然而，1997年《京都議定書》的簽訂改變了這一切。

按照《京都議定書》規(guī)定，到2010年，所有發(fā)達(dá)國(guó)家排放的包括二氧化碳、甲烷等在內(nèi)的6種溫室氣體的數(shù)量，要比1990年減少5.2%。但由于發(fā)達(dá)國(guó)家的能源利用效率高，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新的能源技術(shù)被大量采用，因此本國(guó)進(jìn)一步減排的成本高，難度較大。而發(fā)展中國(guó)家能源效率低，減排空間大，成本也低。這導(dǎo)致了同一減排量在不同國(guó)家之間存在著不同的成本，形成了價(jià)格差。發(fā)達(dá)國(guó)家有需求，發(fā)展中國(guó)家有供應(yīng)能力，碳交易市場(chǎng)由此產(chǎn)生?！∏鍧嵃l(fā)展機(jī)制(CDM)、排放貿(mào)易(ET)和聯(lián)合履約(JI)是《京都議定書》規(guī)定的3種碳交易機(jī)制。除此之外，全球的碳交易市場(chǎng)還有另外一個(gè)強(qiáng)制性的減排市場(chǎng)，也就是歐盟排放交易體系(EUETS)。這是幫助歐盟各國(guó)實(shí)現(xiàn)《京都議定書》所承諾減排目標(biāo)的關(guān)鍵措施，并將在中長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)揮作用。

在這兩個(gè)強(qiáng)制性的減排市場(chǎng)之外，還有一個(gè)自愿減排市場(chǎng)。與強(qiáng)制減排不同的是，自愿減排更多是出于一種責(zé)任。這主要是一些比較大的公司、機(jī)構(gòu)，處于自己企業(yè)形象和社會(huì)責(zé)任宣傳的考慮，購(gòu)買一些自愿減排指標(biāo)(VER)來抵消日常經(jīng)營(yíng)和活動(dòng)中的碳排放。這個(gè)市場(chǎng)的參與方，主要是一些美國(guó)的大公司，也有一些個(gè)人會(huì)購(gòu)買一些自愿減排指標(biāo)。

美國(guó)環(huán)保協(xié)會(huì)中國(guó)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張建宇認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來說，自愿減排是必須經(jīng)過的道路。原因是我們的企業(yè)越來越國(guó)際化，許多國(guó)家可以通過市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制對(duì)我們的企業(yè)提出減排要求。這時(shí)候我們的企業(yè)怎么達(dá)到要求呢？購(gòu)買自愿減排量，可能是這些企業(yè)將來降低碳足跡的一種選擇。

清潔發(fā)展機(jī)制（Clean DevelopmentMechanism,CDM）：《京都議定書》第十二條規(guī)范的“清潔發(fā)展機(jī)制”針對(duì)附件一國(guó)家（開發(fā)中國(guó)家）與非附件一國(guó)家之間在清潔發(fā)展機(jī)制登記處（CDMRegistry）的減排單位轉(zhuǎn)讓。旨為使非附件一國(guó)家在可持續(xù)發(fā)展的前提下進(jìn)行減排,并從中獲益。（Certified EmmissionsReduction,CERs,專用于清潔發(fā)展機(jī)制）,以降低履行聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約承諾的成本。

聯(lián)合履行（JointImplementation,JI）：《京都議定書》第六條規(guī)范的“聯(lián)合履行”,系附件一國(guó)家之間在“監(jiān)督委員會(huì)”（SupervisoryCommittee）監(jiān)督下,進(jìn)行減排單位核證與轉(zhuǎn)讓或獲得,所使用的減排單位為“排放減量單位”（Emission ReductionUnit,ERU）。聯(lián)合履行詳細(xì)規(guī)定于第16/Cp.7號(hào)決定“執(zhí)行《京都議定書》第六條的指南”。

排放交易（EmissionsTrade,ET）：《京都議定書》第十七條規(guī)范的“排放交易”,則是在附件一國(guó)家的國(guó)家登記處(NationalRegistry)之間）、“清除單位”（RemovalUnit,RMUs）等減排單位核證的轉(zhuǎn)讓或獲得。“排放交易”詳細(xì)規(guī)定于第18/Cp。

為達(dá)到《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》全球溫室氣體減量的最終目的，前述的法律架構(gòu)約定了三種排減機(jī)制：

清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）

聯(lián)合履行（Joint Implementation，JI）碳交易體制

排放交易（Emissions Trade，ET）

這三種都允許聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約締約方國(guó)與國(guó)之間，進(jìn)行減排單位的轉(zhuǎn)讓或獲得，但具體的規(guī)則與作用有所不同。

《京都議定書》第十二條規(guī)范的“清潔發(fā)展機(jī)制”針對(duì)附件一國(guó)家（發(fā)展中國(guó)家）與非附件一國(guó)家之間在清潔發(fā)展機(jī)制登記處（CDM Registry）的減排單位轉(zhuǎn)讓。旨為使非附件一國(guó)家在可持續(xù)發(fā)展的前提下進(jìn)行減排，并從中獲益；同時(shí)協(xié)助附件一國(guó)家透過清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目活動(dòng)獲得“排放減量權(quán)證”（Certified Emmissions Reduction，CERs，專用于清潔發(fā)展機(jī)制），以降低履行聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約承諾的成本。

《京都議定書》第六條規(guī)范的“聯(lián)合履行”，系附件一國(guó)家之間在“監(jiān)督委員會(huì)”（Supervisory Committee）監(jiān)督下，進(jìn)行減排單位核證與轉(zhuǎn)讓或獲得，所使用的減排單位為“排放減量單位”（Emission Reduction Unit，ERU）。聯(lián)合履行詳細(xì)規(guī)定于第16/Cp.7號(hào)決定“執(zhí)行《京都議定書》第六條的指南”。

《京都議定書》第十七條規(guī)范的“排放交易”，則是在附件一國(guó)家的國(guó)家登記處(National Registry)之間，清除單位”（Removal Unit，RMUs）等減排單位核證的轉(zhuǎn)讓或獲得。

.三步走
那么，如何在碳市場(chǎng)交易CDM呢？

北京中碳技術(shù)有限公司業(yè)務(wù)員成光介紹，根據(jù)2001年《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第七次締約方會(huì)議達(dá)成的《馬拉喀什協(xié)定》，一個(gè)典型的CDM項(xiàng)目從開始準(zhǔn)備到實(shí)施直到最終產(chǎn)生有效減排量，需要經(jīng)歷項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、參與國(guó)批準(zhǔn)、項(xiàng)目審定、項(xiàng)目注冊(cè)、項(xiàng)目實(shí)施、監(jiān)測(cè)預(yù)報(bào)高、減排量的核查與核證、經(jīng)核實(shí)的減排額度簽發(fā)等主要步驟。根據(jù)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》執(zhí)行理事會(huì)（EB）消息，作為發(fā)展中的國(guó)家，目前中國(guó)有近2000個(gè)CDM項(xiàng)目獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)，有267個(gè)CDM項(xiàng)目在EB成功注冊(cè)。

作為一家從事碳市場(chǎng)交易的中介公司，成光說，在服務(wù)企業(yè)的過程中，他們感到CDM項(xiàng)目能否在EB實(shí)現(xiàn)成功注冊(cè)，是交易CDM成功的關(guān)鍵因素。

成光介紹，一般來說，碳市場(chǎng)交易包括前期開發(fā)、碳資產(chǎn)開發(fā)、碳資產(chǎn)項(xiàng)目管理三個(gè)流程。而各個(gè)流程階段又包括許多環(huán)節(jié)。如在前期開發(fā)階段，要進(jìn)行項(xiàng)目分析，即確定企業(yè)有哪些項(xiàng)目符合CDM的概念；要進(jìn)一步收集信息，進(jìn)行減排量的估算以及測(cè)算方法的確定；要對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力、市場(chǎng)未來趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)并確定開發(fā)成本以及開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

在碳資產(chǎn)開發(fā)階段，要進(jìn)行項(xiàng)目文件設(shè)計(jì)、賣方和買方政府審批、購(gòu)碳協(xié)議簽署、第三方認(rèn)證、聯(lián)合國(guó)注冊(cè)等程序。成光說：“每個(gè)CDM項(xiàng)目都有一個(gè)獨(dú)立的文件報(bào)告，中文部分交由中國(guó)政府審批，英文部分提交第三方認(rèn)證、聯(lián)合國(guó)登記，注冊(cè)登記需要在網(wǎng)上公示50天，如無疑義，公示期結(jié)束即意味著自動(dòng)注冊(cè)成功。”

據(jù)悉，在碳資產(chǎn)項(xiàng)目管理階段要重點(diǎn)做好三個(gè)方面的工作。第一，要進(jìn)行日常管理，主要包括流程的監(jiān)控以及企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息的獲取，目的在于保障企業(yè)碳資產(chǎn)的穩(wěn)定收益，避免在沒有產(chǎn)生減排量的情況下，提前與買家溝通采取防范措施。第二，要根據(jù)實(shí)際產(chǎn)生的減排量，按照企業(yè)的要求分季度或年度出具項(xiàng)目檢測(cè)報(bào)告。第三，對(duì)減排量進(jìn)行第三方認(rèn)證，在聯(lián)合國(guó)登記，最后進(jìn)行碳資產(chǎn)交割。

在這些過程中，企業(yè)需要交付哪些費(fèi)用呢？成光介紹，一般的費(fèi)用包括第三方對(duì)項(xiàng)目的審核(1.8萬歐元)，注冊(cè)費(fèi)(0.2美元/年核實(shí)減排噸數(shù))，監(jiān)測(cè)核查和核證費(fèi)用(1萬美元左右)，聯(lián)合國(guó)CDM理事會(huì)征收的適應(yīng)性費(fèi)用(核實(shí)減排總額的2%)、行政管理費(fèi)(0.2美元/核實(shí)減排噸數(shù))，中國(guó)政府征收的環(huán)境資源稅(核實(shí)減排總額的2%)等。

至于中介公司在其中所起到的作用，成光表示，識(shí)別CDM項(xiàng)目、為項(xiàng)目業(yè)主尋找和篩選碳購(gòu)買方、協(xié)助企業(yè)與買方的談判、幫助企業(yè)在減排交易中實(shí)現(xiàn)利益的最大化，并最終促成CDM項(xiàng)目的完成是他們最主要的任務(wù)?！「鶕?jù)碳交易的三種機(jī)制，碳交易被區(qū)分為兩種型態(tài)：

配額交易

（Allowance-based transactions）：指總量管制下所產(chǎn)生的排減單位的交易，如歐盟的歐盟排放權(quán)交易制的“歐盟排放配額”（European Union Allowances，EUAs）交易，主要是被《京都議定書》排減的國(guó)家之間超額排減量的交易，通常是現(xiàn)貨交易。

項(xiàng)目交易

（Project-based transactions）：指因進(jìn)行減排項(xiàng)目所產(chǎn)生的減排單位的交易，如清潔發(fā)展機(jī)制下的“排放減量權(quán)證”、聯(lián)合履行機(jī)制下的“排放減量單位”，主要是透過國(guó)與國(guó)合作的排減計(jì)劃產(chǎn)生的減排量交易，通常以期貨方式預(yù)先買賣。

.碳市場(chǎng)
到2009年3月，世界上的碳交易所共有四個(gè)：

歐盟的歐盟排放權(quán)交易制（European Union Greenhouse Gas Emission Trading Scheme，EU ETS）

英國(guó)的英國(guó)排放權(quán)交易制（UK Emissions Trading Group, ETG）

美國(guó)的芝加哥氣候交易所（Chicago Climate Exchange，CCX）

澳大利亞的澳大利亞國(guó)家信托（National Trust of Australia，NSW）

由于美國(guó)及澳大利亞均非《京都議定書》成員國(guó)，所以只有歐盟排放權(quán)交易制及英國(guó)排放權(quán)交易制是國(guó)際性的交易所，美澳的兩個(gè)交易所只有象征性意義。

.總體架構(gòu)
總體而言，碳交易市場(chǎng)(見圖1)可以簡(jiǎn)單地分為配額交易市場(chǎng)和自愿交易市場(chǎng)。配額交易市場(chǎng)為那些有溫室氣體排放上限的國(guó)家或企業(yè)提供碳交易平臺(tái)，以滿足其減排；自愿交易市場(chǎng)則是從其他目標(biāo)出發(fā)(如企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)、社會(huì)效益等)，自愿進(jìn)行碳交易以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。

1、配額碳交易市場(chǎng)

配額碳交易(見圖2)可以分成兩大類，其一是基于配額的交易，買家在“總量管制與交易制度”體制下購(gòu)買由管理者制定、分配(或拍賣)的減排配額，譬如《京都議定書》下的分配數(shù)量單位(AAUs)和歐盟排放交易體系(EU—ETS)下的歐盟配額(EUAs)；其二是基于項(xiàng)目的交易，買主向可證實(shí)減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買減排額，最典型的此類交易為清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)以及聯(lián)合履行機(jī)制(JI)下分別產(chǎn)生核證減排量(CERs)和減排單位(ERUs)。

1）歐盟碳排放配額

歐盟碳排放配額簡(jiǎn)單地說就是歐盟國(guó)家的許可碳排放量。歐盟所有成員國(guó)都制定了國(guó)家分配方案(NAP)，明確規(guī)定成員國(guó)每年的二氧化碳許可排放量(與《京都議定書》規(guī)定的減排標(biāo)準(zhǔn)相一致)，各國(guó)政府根據(jù)本國(guó)的總排放量向各企業(yè)分發(fā)碳排放配額。如果企業(yè)在一定期限內(nèi)沒有使用完碳排放配額，則可以出售；一旦企業(yè)的排放量超出分配的配額，就必須從沒有用完配額的企業(yè)手中購(gòu)買配額。

《京都議定書》的減排目標(biāo)規(guī)定歐盟國(guó)家在2008—2012年平均比1990年排放水平削減8%，由于歐盟各成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)和減排成本存在差異，為降低各國(guó)減排成本，歐盟于2003年10月25日提出建立歐盟排放貿(mào)易體系(EU—ETS)，該體系于2005年1月成立并運(yùn)行，成為全球最大的多國(guó)家、多領(lǐng)域溫室氣體排放權(quán)交易體系。該體系的核心部分就是碳排放配額的交易。

歐盟排放貿(mào)易體系共包括約12000家大型企業(yè)，主要分布在能源密集度較高的重化工行業(yè)，包括能源、采礦、有色金屬制造、水泥、石灰石、玻璃、陶瓷、制漿造紙等。航空業(yè)可能在2011年加入到這個(gè)體系中。

2）協(xié)商確定排放配額

《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》 (UNFC—CC)附件1締約方國(guó)家(發(fā)達(dá)國(guó)家)之間協(xié)商確定排放配額(AAU)。這些國(guó)家根據(jù)各自的減排承諾被分配各自的排放上限，并根據(jù)本國(guó)實(shí)際的溫室氣體排放量，對(duì)超出其排放配額的部分或者剩余的部分，通過國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買或者出售。

協(xié)商確定的排放配額只分配給附件1締約方國(guó)家(發(fā)達(dá)國(guó)家)，因此很多東歐國(guó)家特別是俄羅斯、烏克蘭、羅馬尼亞等近年來由于制造業(yè)的衰退，成為排放配額市場(chǎng)的凈出口國(guó)與最大受益國(guó)。東歐國(guó)家的排放配額盈余被稱為“熱空氣”，由于這些“熱空氣”并非來自節(jié)能與能效提高而是來自產(chǎn)業(yè)縮水，所以大部分國(guó)家不愿意購(gòu)買這些“熱空氣”，因?yàn)榛ㄥX購(gòu)買這些配額似乎并不具有減排意義。

3）核證減排量

核證減排量(CER)，指的是附件1締約方國(guó)家(發(fā)達(dá)國(guó)家)以提供資金和技術(shù)的方式，與非附件1國(guó)家(發(fā)展中國(guó)家)開展項(xiàng)目級(jí)合作(通過清潔發(fā)展機(jī)制)，項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的核證減排量可經(jīng)過碳交易市場(chǎng)用于附件1國(guó)家完成《京都議定書》減排目標(biāo)的承諾。核證減排量是碳交易配額市場(chǎng)中最重要的基于項(xiàng)目的可交易碳匯。

4）排放減量單位

指聯(lián)合履行允許附件1國(guó)家通過投資項(xiàng)目的方式從同屬于附件1的另外一個(gè)國(guó)家獲得排放減量單位(ERU)。附件1國(guó)家在2000年1月1日之后開始的項(xiàng)目可以申請(qǐng)成為聯(lián)合履行機(jī)制項(xiàng)目，但是聯(lián)合履行機(jī)制產(chǎn)生的排放減量額只在2008年1月1日之后開始簽發(fā)，因此聯(lián)合履行機(jī)制比起清潔發(fā)展機(jī)制，發(fā)展相對(duì)不夠充分。

2、自愿碳交易市場(chǎng)自愿碳交易市場(chǎng)

自愿減排交易市場(chǎng)(見圖3)早在強(qiáng)制性減排市場(chǎng)建立之前就已經(jīng)存在，由于其不依賴法律進(jìn)行強(qiáng)制性減排，因此其中的大部分交易也不需要對(duì)獲得的減排量進(jìn)行統(tǒng)一的認(rèn)證與核查。雖然自愿減排市場(chǎng)缺乏統(tǒng)一管理，但是機(jī)制靈活，從申請(qǐng)、審核、交易到完成所需時(shí)間相對(duì)更短，價(jià)格也較低，主要被用于企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)等。雖然目前該市場(chǎng)碳交易額所占的比例很小，不過潛力巨大。

從總體來講，自愿市場(chǎng)分為碳匯標(biāo)準(zhǔn)與無碳標(biāo)準(zhǔn)交易兩種。自愿市場(chǎng)碳匯交易的配額部分，主要的產(chǎn)品有芝加哥氣候交易所(CCX)開發(fā)的CFI(碳金融工具)。自愿市場(chǎng)碳匯交易基于項(xiàng)目部分，內(nèi)容比較豐富，近年來不斷有新的計(jì)劃和系統(tǒng)出現(xiàn)，主要包括自愿減排量(VER)的交易。同時(shí)很多非政府組織從環(huán)境保護(hù)與氣候變化的角度出發(fā)，開發(fā)了很多自愿減排碳交易產(chǎn)品，比如農(nóng)林減排體系(VIVO)計(jì)劃，主要關(guān)注在發(fā)展中國(guó)家造林與環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目；氣候、社區(qū)和生物多樣性聯(lián)盟(CCBA)開發(fā)的項(xiàng)目設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)(CCB)，以及由氣候集團(tuán)、世界經(jīng)濟(jì)論壇和國(guó)際碳交易聯(lián)合會(huì)(IETA)聯(lián)合開發(fā)的溫室氣體自愿減量認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)(VCS)也具有類似性。至于自愿市場(chǎng)的無碳標(biāo)準(zhǔn)，則是在《無碳議定書》的框架下發(fā)展的一套相對(duì)獨(dú)立的四步驟碳抵消方案(評(píng)估碳排放、自我減排、通過能源與環(huán)境項(xiàng)目抵消碳排放、第三方認(rèn)證)，實(shí)現(xiàn)無碳目標(biāo)。

.發(fā)展?fàn)顩r
2005年2月16日，《京都議定書》正式生效，為了促進(jìn)各國(guó)完成溫室氣體減排目標(biāo)，議定書規(guī)定可以采用綠色開發(fā)機(jī)制，促使發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家共同減排溫室氣體。買家在“限量與貿(mào)易”體制下購(gòu)買由管理者制定、分配（或拍賣）的減排配額，買主向可減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買減排額。

清潔發(fā)展機(jī)制雙贏機(jī)制的出現(xiàn)，在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家間開啟了一個(gè)巨大的碳交易市場(chǎng)。根據(jù)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，截至2007年6月11日，全球共有696個(gè)CDM項(xiàng)目成功獲得在UNFCCC執(zhí)行理事會(huì)(EB)注冊(cè)，預(yù)期可產(chǎn)生的年均減排量可達(dá)到1.5億噸二氧化碳當(dāng)量。印度、巴西、中國(guó)和墨西哥是全球CDM項(xiàng)目注冊(cè)數(shù)目最多的4個(gè)國(guó)家，占據(jù)了全球CDM項(xiàng)目總數(shù)的75%。從項(xiàng)目的年均減排量來看，中國(guó)每年可以產(chǎn)生6477萬噸二氧化碳當(dāng)量，占全球總額的44%。

到2008年，活躍在CDM交易市場(chǎng)的買家主要來自歐洲和日本、加拿大。根據(jù)2006年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在CDM交易市場(chǎng)的買家類型分布中，基金占34%、私營(yíng)企業(yè)占58%、政府占8%。市場(chǎng)上最活躍的買家來自英國(guó)，他們大部分屬于私營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)；其次是意大利，主要是意大利電力公司。

日本和歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)已通過碳交易取得了顯著的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)效益。如英國(guó)通過“以激勵(lì)機(jī)制促進(jìn)低碳發(fā)展”的氣候政策來提高能源利用效率，降低溫室氣體排放量；德國(guó)通過碳排放權(quán)交易管理，做到了經(jīng)濟(jì)與環(huán)境雙贏；美國(guó)堪薩斯州農(nóng)民通過農(nóng)田碳交易，獲得了新的農(nóng)業(yè)收入來源；日本則把碳排放權(quán)交易看作是“21世紀(jì)第一個(gè)巨大商機(jī)”，通過在世界各地大量購(gòu)買和銷售碳排放權(quán)，獲得了巨大的經(jīng)濟(jì)收入。此外，印度、泰國(guó)等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)也看到了全球變暖帶來的商機(jī)，陸續(xù)進(jìn)入全球碳交易市場(chǎng)“淘金”。

.中碳狀況
中國(guó)是全球第二大溫室氣體排放國(guó)，雖然沒有減排約束，但中國(guó)被許多國(guó)家看作是最具潛力的減排市場(chǎng)。聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到2008年，中國(guó)提供的二氧化碳減排量已占到全球市場(chǎng)的1/3左右，預(yù)計(jì)到2012年，中國(guó)將占聯(lián)合國(guó)發(fā)放全部排放指標(biāo)的41%。

盡管我國(guó)早在2009年就已主動(dòng)提出到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%的目標(biāo)，但根據(jù)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》規(guī)定，至少在2020年以前，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，不承擔(dān)有法律約束力的溫室氣體絕對(duì)總量的減排。而且，我國(guó)尚不具備在全國(guó)范圍內(nèi)推進(jìn)配額交易的條件，在全球減排的總趨勢(shì)下，從履行承諾和控制國(guó)內(nèi)減排角度，我國(guó)可以在部分?。ㄊ校┻M(jìn)行配額碳交易的試點(diǎn)，明確相關(guān)行業(yè)或企業(yè)減排控制指標(biāo)，但短期內(nèi)建立與完善自愿碳交易市場(chǎng)仍然是推進(jìn)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)建設(shè)的重點(diǎn)。[6]

建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，特別是配額交易市場(chǎng)，是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)，需要分階段推進(jìn)。而建立自愿碳交易市場(chǎng)是建立國(guó)內(nèi)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的有益嘗試，通過自愿碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)制度和管理辦法的制定與實(shí)施，可為研究與制定全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的交易機(jī)制、法規(guī)政策等提供重要的實(shí)踐依據(jù)，從而為順利推進(jìn)我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。[6]

“十二五”規(guī)劃提出了到2015年實(shí)現(xiàn)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2010年下降17%的目標(biāo)，并強(qiáng)調(diào)要更多發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的作用。通過建立自愿碳交易市場(chǎng)，鼓勵(lì)企業(yè)自愿參與碳減排交易，不僅可以培育與提升企業(yè)及個(gè)人減排的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，而且可以激勵(lì)企業(yè)加快技術(shù)改造，推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，從而有助于我國(guó)節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。[6]

盡管目前我國(guó)已經(jīng)在北京、天津、上海、深圳等多個(gè)城市建立了多家環(huán)境能源交易所，但交易所內(nèi)真正完成的自愿碳減排交易卻非常少。當(dāng)前達(dá)成的自愿減排交易也僅僅是一些環(huán)保意識(shí)強(qiáng)的買家的個(gè)別行為，很少有來自高耗能行業(yè)企業(yè)的參與?？梢哉f，交易所大都處于“有場(chǎng)無市”的尷尬境地。[6]

在中國(guó)，越來越多的企業(yè)正在積極參與碳交易。2005年10月，中國(guó)最大的氟利昂制造公司山東省東岳化工集團(tuán)與日本最大的鋼鐵公司新日鐵和三菱商事合作，展開溫室氣體排放權(quán)交易業(yè)務(wù)。估計(jì)到2012年年底，這兩家公司將獲得5500萬噸二氧化碳當(dāng)量的排放量，此項(xiàng)目涉及溫室氣體排放權(quán)的規(guī)模每年將達(dá)到1000萬噸，是目前全世界最大的溫室氣體排放項(xiàng)目。

2005年12月19日，江蘇梅蘭化工股份有限公司和常熟三愛富中昊化工新材料有限公司與世界銀行傘型碳基金簽訂了總額達(dá)7.75億歐元(折合9.3億美元)的碳減排購(gòu)買協(xié)議。這筆創(chuàng)紀(jì)錄的溫室氣體排放交易，能幫助這兩家中國(guó)企業(yè)在未來七年中每年減少1900萬噸二氧化碳當(dāng)量的排放量。

自2006年10月19日起，一場(chǎng)“碳風(fēng)暴”在北京、成都、重慶等地刮起。掀起這場(chǎng)“碳風(fēng)暴”的是由l5家英國(guó)碳基金公司和服務(wù)機(jī)構(gòu)組成的、有史以來最大的求購(gòu)二氧化碳排放權(quán)的英國(guó)氣候經(jīng)濟(jì)代表團(tuán)。這些手握數(shù)十億美元采購(gòu)二氧化碳減排權(quán)的國(guó)際買家，所到之處均引起了眾多中國(guó)工業(yè)企業(yè)的關(guān)注。[7]

2009年8月5日，中國(guó)第一個(gè)碳中和企業(yè)誕生。2009年8月5日，天平汽車保險(xiǎn)股份有限公司成功購(gòu)買奧運(yùn)期間北京綠色出行活動(dòng)產(chǎn)生的8026噸碳減排指標(biāo)，用于抵消該公司自2004年成立以來至2008年底全公司運(yùn)營(yíng)過程中產(chǎn)生的碳排放，成為第一家通過購(gòu)買自愿碳減排量實(shí)現(xiàn)碳中和的中國(guó)企業(yè)。

2011年10月，國(guó)家發(fā)改委辦公廳下發(fā)了《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》（發(fā)改辦氣候﹝2011﹞2601號(hào)），批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶4大直轄市，外加湖北（武漢）、廣東（廣州）、深圳等7省市，開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。目前，北京的試點(diǎn)實(shí)施方案已獲國(guó)家發(fā)改委審核通過，預(yù)計(jì)于2015年基本形成具有首都特色的碳排放權(quán)交易體系。其他地區(qū)省市的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)方案亦在抓緊設(shè)計(jì)之中。

從已經(jīng)發(fā)布的試點(diǎn)方案來看，北京、上海將碳排放權(quán)交易主體以二氧化碳排放1萬噸為分界線。如北京擬被強(qiáng)制納入碳排放權(quán)交易的主體，為轄區(qū)內(nèi)2009~2011年年均直接或間接排放二氧化碳排放總量1萬噸(含)以上的固定設(shè)施排放企業(yè)(單位)。據(jù)測(cè)算，符合要求的企業(yè)約400~500家。上海的入選企業(yè)將達(dá)到380家。天津市則將年綜合能耗1萬噸標(biāo)煤以上的企業(yè)擬納入試點(diǎn)。

.減排方式
無論是碳稅還是碳交易，都是調(diào)動(dòng)企業(yè)節(jié)能減排的積極性，減少生產(chǎn)過程中二氧化碳的排放，幫助國(guó)家經(jīng)濟(jì)向低碳轉(zhuǎn)型。而唯一不同點(diǎn)只是，碳稅主要是通過價(jià)格手段，而碳交易市場(chǎng)是通過總量控制手段。

碳稅是應(yīng)對(duì)氣候變化與減少二氧化碳排放的有效市場(chǎng)手段。而與碳稅類似的市場(chǎng)化方式還有碳交易。

目前，我國(guó)碳交易由國(guó)家發(fā)改委主導(dǎo)，碳交易7省市試點(diǎn)工作已正式開始，各地方發(fā)改委都借助各地科研機(jī)構(gòu)以及交易所，開始了區(qū)域性碳交易市場(chǎng)的搭建;另外，到2015年我國(guó)在此基礎(chǔ)上還將搭建全國(guó)性的碳市場(chǎng)。

近日，英國(guó)倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究氣候變化與環(huán)境的格蘭瑟姆研究院的研究人員在《衛(wèi)報(bào)》撰文分析了碳稅與碳交易，并認(rèn)為采取何種方式取決于現(xiàn)實(shí)環(huán)境中的污染與成本。

事實(shí)上，在理想狀態(tài)下，碳稅與碳交易都會(huì)產(chǎn)生一樣的效果，因?yàn)檫@兩種方式都是給二氧化碳等溫室氣體增加了經(jīng)濟(jì)價(jià)值，刺激企業(yè)實(shí)行節(jié)能減排。

就碳稅而言，對(duì)一個(gè)單位量的溫室氣體排放增加固定的稅收價(jià)格，刺激公司以及個(gè)人減少溫室氣體的排放。

具體而言，碳稅的稅率是基于評(píng)估一單位的溫室氣體所帶來的危害以及控制這種危害所需的成本。

如果征收碳稅過低，控制減排的效率不會(huì)太高，因?yàn)槠髽I(yè)和個(gè)人都會(huì)愿意為自己的多排支付這部分費(fèi)用;而如果征收的碳稅過高，這必然會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)、工作機(jī)會(huì)甚至終端消費(fèi)者的利益。

如果環(huán)境污染更敏感，那么溫室氣體排放總量則需要被確定，因此碳交易更勝一籌;相反，如果對(duì)于排放變化的排污成本非常敏感，那么減排成本則需要被更好的確定下來，因此固定的碳稅就更加可取了。

當(dāng)前在氣候變化政策中，這兩者一直被廣泛討論。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為碳稅更可取，理由是每年新增的溫室氣體量較小，因此環(huán)境污染并不太敏感。也就是說，減排成本會(huì)更加敏感，因?yàn)橐髽I(yè)突然改變他們的生產(chǎn)方式所需成本比較昂貴。

但是長(zhǎng)期來看，碳稅是否更具有優(yōu)勢(shì)并不清楚，因?yàn)樵诖髿庵腥辗e月累的溫室氣體量可能會(huì)導(dǎo)致持續(xù)的環(huán)境危害。

因此，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議兩種方式并存，采取混合模式。但是西蒙認(rèn)為混合模式也存在問題，比如機(jī)制會(huì)更加復(fù)雜以及在許可的市場(chǎng)中需要操作者更多的干預(yù)。